Les ventes d’excavatrices 2024 cessent de chuter, le point d’inflexion de l’industrie des machines de construction approche

Avec la publication des données de ventes d’excavatrices 2024, la tendance au déclin de trois ans du marché intérieur a été inversée, signalant que l’industrie chinoise des machines de construction entre probablement dans un cycle ascendant.

According to data from the China Construction Machinery Industry Association, in 2024, major domestic excavator manufacturers sold a total of 201,131 units, marking a year-on-year growth of 3.13%. Of these, domestic sales reached 100,543 units, up by 11.7%, while exports totaled 100,588 units, down by 4.24%. As a barometer for the construction machinery sector, the recovery of excavator sales in 2024 marks the end of consecutive declines, offering a positive outlook.

En ce qui concerne 2025, les ventes intérieures d’excavatrices devraient maintenir une croissance d’environ 10 %, tandis que le marché de l’exportation devrait voir un rétrécissement du déclin, soutenu par une reprise économique modérée dans les principales régions, selon Zhou Ershuang, analyste chez Dongwu Securities.

Signes de reprise : l’industrie pourrait entrer dans un cycle ascendant

Depuis mars 2024, la dynamique de reprise dans l’industrie est devenue plus prononcée. Les ventes intérieures d’excavatrices ont repris une croissance positive et ont maintenu des augmentations mensuelles régulières, tandis que les ventes sur les marchés étrangers sont également devenues positives en novembre et décembre 2024, avec des taux de croissance à deux chiffres.

En tant qu’industrie cyclique, le secteur des machines de construction est principalement influencé par la demande des industries en aval comme l’immobilier et les infrastructures, ainsi que par des facteurs tels que les cycles de remplacement des équipements et les politiques environnementales. Le cycle moyen de l’industrie des machines de construction est d’environ 8 à 10 ans. Le cycle ascendant précédent a commencé en 2016 et s’est terminé à la mi-2021, suivi d’une tendance baissière de trois ans.

Data shows that from 2021 to 2023, total excavator sales from major domestic manufacturers declined year-on-year, from 342,800 units in 2021 to 195,000 units in 2023. Domestic sales dropped significantly by 6.32%, 44.6%, and 40.8%, while overseas sales grew in 2021 and 2022 before seeing a slight decline of 4.04% in 2023.

Depuis mars 2024, le marché intérieur montre une amélioration continue. Les ventes mensuelles d’excavatrices ont constamment augmenté, et les ventes à l’étranger sont également revenues à une croissance positive à la fin de l’année, maintenant un taux de croissance à deux chiffres.

In December 2024, major domestic excavator manufacturers sold 19,369 units, a year-on-year increase of 16%. Domestic sales were 9,312 units, up by 22.1%, while exports totaled 10,057 units, growing by 10.8%.

Zhou Ershuang a noté que la croissance soutenue du marché intérieur peut être attribuée à une forte demande dans les projets de conservation de l’eau et l’exploitation minière, qui ont stimulé la demande pour les petites et grandes excavatrices. Les exportations ont bénéficié de réductions de stocks achevées et d’une reprise marquée de la demande dans certaines régions, comme l’Indonésie.

Les ventes d’excavatrices comme indicateur des tendances d’infrastructure et d’investissement

Les ventes d’excavatrices servent d’indicateur clé pour le développement des infrastructures et l’investissement en actifs fixes. Bien que l’industrie reste dans une phase cyclique en 2024, les signaux de reprise deviennent de plus en plus évidents.

Additionally, 2024 saw positive growth in the sales of loaders, with a significant narrowing of the decline in domestic sales. According to data from the China Construction Machinery Industry Association, 108,209 loaders were sold domestically in 2024, a year-on-year increase of 4.14%. Domestic sales fell by 3.94%, while exports increased by 13.8%.

Expansion mondiale : accélération de la mise en place du réseau industriel mondial

Le marché intérieur est entré dans une période de saturation, ce qui signifie que la croissance des entreprises nationales de machines de construction dépend de plus en plus de la conquête de parts de marché sur les concurrents étrangers. Ces dernières années, les fabricants nationaux ont considérablement amélioré leurs taux de localisation des composants essentiels, leur permettant de rivaliser avec les géants mondiaux.

Bien que les ventes totales d’excavatrices en 2024 aient dépassé 200 000 unités, lorsqu’on les décompose par ventes intérieures et exportations, les ventes intérieures ont fortement chuté par rapport au pic de 274 400 unités en 2021 à 100 000 unités en 2024, tandis que les ventes à l’exportation ont augmenté de 68 400 unités à 100 000 unités au cours de la même période.

In 2024, the export value of construction machinery also continued to grow. According to Customs data, the export value of China’s construction machinery reached $52.86 billion in 2024, a year-on-year increase of 8.87%.

Domestic companies have been rapidly expanding their global footprint, with many industry leaders seeing profitability rise as a result. For instance, XCMG Machinery (000425.SZ) reported a net profit of 5.31 billion yuan in the first three quarters of 2024, a 9.71% increase from the previous year. Sany Heavy Industry (600031.SH) reported a net profit of 4.87 billion yuan, a 19.66% year-on-year growth, while Zoomlion (000157.SZ) achieved a 9.95% increase with a net profit of 3.14 billion yuan.

XCMG continues to prioritize internationalization, aiming to become a world-class enterprise. As of 2024, international revenues accounted for 46.6% of its total sales, growing by around 9% year-on-year. Zoomlion also made notable progress in expanding its international business, with foreign revenues growing by 35.42% year-on-year, now contributing to a larger share of the company’s total revenue.

Soutien politique au développement de l’industrie

Malgré des défis économiques importants, l’introduction en temps opportun de mesures politiques telles que “Deux Nouvelles” et “Deux Lourdes” a donné un coup de pouce au secteur des machines de construction, entraînant des améliorations visibles des conditions économiques et du développement de l’industrie.

Dans l'”Usine n° 18″ de Sany Heavy Industry à Changsha, la plateforme internet industrielle, RootLink, connecte les données de millions de machines à travers le pays, fournissant des mises à jour en temps réel à un indice reflétant le pouls du secteur des infrastructures.

In 2024, certain machinery types, including truck cranes, crawler cranes, and tower cranes, achieved the highest operating rates, surpassing 70% for several months. Excavator equipment also saw notable usage, with operating rates reaching 58.87%.